2024年11月25日の世界の市場概況

外国為替市場の動向

外国為替市場は、一連の重要な経済指標と各国中央銀行の発表を受けて変動しました。米ドルはやや後退し、ユーロとポンドは圧力を受けました。一方、米ドル/円（USD/JPY）は引き続き小幅に上昇し、カナダドル（CAD）の動きは原油価格の影響を強く受けました。

ドル指数の動き

米ドル指数（DXY）は安く始まり、続落しており、現在は106.93で取引されており、約0.5％下落しています。これにより、先週金曜日の上昇分をすべて失いました。この動きは、次期米国大統領ドナルド・トランプ氏が著名な投資家スコット・ベセント氏を米国財務長官に指名したことに起因します。 ベセント氏はウォール街のベテランであり、財政保守派として知られており、トランプ氏が今後厳しい貿易措置を導入する可能性に対する市場の懸念を和らげています。

アナリストたちは、ベセント氏が主張する税制改革と規制緩和が、高関税の実施可能性を低下させると考えており、これにより経済と市場の安定が期待されています。この指名は株式市場と債券市場に好影響を与え、米国債利回りやドルの上昇を抑制する可能性があります。ただし、ベセント氏は強いドルと関税政策を支持しているため、ドルの下落は一時的なものに留まる可能性が高いとされています。

USD/JPYの動向

米ドル/円（USD/JPY）は154.29まで小幅に上昇し、最近の取引レンジの上限付近に達しています。米国と日本の金利差は引き続きUSD/JPYを上昇させる支援要因となっていますが、日本当局による介入のリスクが上昇モメンタムを抑えています。

最近の円安は、日本の経済状況の弱さと、日本銀行（BoJ）の緩和的な政策が続くとの市場予想を反映しています。ただし、ドルがさらに上昇し、日本当局が容認できる範囲の上限に達した場合、市場は潜在的な政策行動に注意を払う必要があります。これにより、USD/JPYの軌道に影響を与える可能性があります。

EUR/USD

ユーロは0.43％上昇して1.048ドルとなり、日中高値の1.0500ドルに達し、先週金曜日に記録した2年ぶりの安値1.0332ドルから回復しました。データによると、ユーロ圏の11月の総合購買担当者景気指数（PMI）は48.1に低下しており、製造業とサービス業の両方が縮小していることを示しています。これは、ユーロ圏経済が急速に勢いを失っていることを反映しています。

基本的な圧力が強まる中、欧州中央銀行（ECB）の政策立案者は、経済の減速と債務負担という二重の課題に直面しており、より緩和的な政策スタンスを取らざるを得ない可能性があります。これがユーロに対する売り圧力をさらに強める要因となっています。

また、EU内部の経済統合の進展が遅れていることも、市場の懸念材料となっています。この要因は、ユーロの将来的な動向に長期的な影響を及ぼす可能性があります。

GBP/USD

ポンドは0.5％上昇して1.2592ドルとなりましたが、先週の高値1.2714ドルを大きく下回る水準にとどまっています。イギリスの11月の購買担当者景気指数（PMI）は49.9に低下し、1年以上ぶりに景気の拡大・縮小を分ける50の中立水準を下回りました。

また、英国政府が企業への増税を計画していることが、民間セクターの活力をさらに弱め、市場における経済不況への懸念を強めています。経済の減速に対応するため、イングランド銀行（BoE）は政策緩和をさらに進める必要があるかもしれませんが、これによりポンドにはさらなる下落圧力がかかることが避けられないでしょう。

USD/CAD

米ドル/カナダドル（USD/CAD）は12ピップス上昇し、1.394となりました。カナダの9月の小売売上高は前月比0.4％増加し、市場予想の0.3％を上回りました。カナダドルの動きは、原油市場の動向に明確に影響を受けています。

最近、地政学的な不確実性や需給見通しの不透明さにより、原油価格が変動し、それに伴ってカナダドルの変動性も高まっています。世界経済の減速の兆しが顕著になる中、エネルギー需要の予測が引き下げられており、原油価格がさらに下落すれば、カナダドルに追加的な圧力をかける可能性があります。

さらに、カナダ経済は世界貿易や資源価格に敏感です。貿易リスクが高まっている現在、このことがカナダドルの重荷となる可能性があります。今後、カナダドルが支えを得られるかどうかは、原油価格が安定するか、そしてカナダ中央銀行が政策スタンスを調整するかにかかっています。

BTC

ビットコイン（Bitcoin）は0.33％上昇し、98,180ドルとなりました。