2024年12月2日の世界の市場概況

今週、外国為替市場は地政学的イベントとマクロ経済データの相互作用によって大きな変動が見られました。東京のインフレ率が予想を上回ったことを背景に日本円が大幅に上昇する一方、米ドル指数は休日シーズン中の流動性の低下により若干下落しましたが、全体的には強さを維持しました。今月、米ドルはトランプ大統領選勝利後の政策期待により顕著に上昇した一方で、ユーロは経済データの弱さと政策の乖離により下押し圧力を受けました。

米ドル指数

米ドル指数は0.31%上昇し、106.274を記録しました。11月の累積上昇率は1.78%となり、トランプ氏の当選後の上昇傾向を引き継ぎました。市場は新政権が規制緩和と財政刺激政策を実施すると予想しており、これが米ドルを支えています。しかし、米ドルの強さは一部、円やユーロの上昇を抑制しています。最近の堅調な上昇にもかかわらず、短期的には米ドルが圧力に直面する可能性があります。

USD/JPY（米ドル/日本円）

日本円は一時的に1ドル＝149.47円を記録し、10月21日以来の最低水準に達しました。日中では1.27%の下落を示し、週単位では3.38%の下落となり、7月以来最大の週次下落幅となる見込みです。今週、東京地区のコア消費者物価指数（CPI）の前年比伸び率は2.2%と予想の2.1%を上回り、10月の1.8%を大きく上回りました。このデータは、日本銀行が来月利上げを行うとの市場の期待を強めました。しかし、東京のインフレ率が全国的なデータ改善につながるかどうかは依然として不透明です。今後の日本銀行の政策声明が次の動向を決定する重要な要素となるでしょう。

EUR/USD

ユーロは米ドルに対して0.24%下落し、1.0522で取引を終えました。11月全体では2.8%の下落となり、2023年5月以来最大の月間下落率を記録しました。フランスの11月の消費者物価指数の伸びが予想通りで、ドイツのインフレ率が横ばいで推移した一方で、明確な成長の兆しが見られないことや、欧州中央銀行（ECB）内での政策分裂がユーロのパフォーマンスをさらに抑制しました。

今週、ECBの一部の関係者は意見が分かれており、12月に大幅な利下げを求める声がある一方で、慎重な調整を主張する声も聞かれました。この政策の不確実性が市場の信頼を損ね、短期的にユーロにさらなる下押し圧力を与えています。しかし、米国の雇用データが予想外に弱含む場合や、米ドルの上昇が一服する場合、ユーロが一時的に反発する可能性があります。

GBP/USD

英国ポンドは今週、米ドルに対して顕著な変動を見せました。ポンドは0.15%上昇し、1.27で取引を終えたものの、週間では0.85%の下落となりました。市場では英国経済の見通しに対する懸念が高まっており、その背景には最近発表された小売売上高データの予想外の弱さや、製造業購買担当者景気指数（PMI）が4カ月連続で縮小圏内にとどまったことがあります。また、イングランド銀行（BoE）の政策方針に対する不透明感がポンドのパフォーマンスにさらに影響を与えています。

一方で、米ドルが今週強いパフォーマンスを見せたことから、ポンドはクロス通貨ペアで相対的な弱さを示しました。短期的には、米ドルの強さが続く場合、ポンドはさらなる圧力に直面する可能性があります。しかし、市場は今後発表される英国の雇用およびインフレデータに注目しており、これらのデータが予想を上回る場合、ポンドは一時的な反発を見せる可能性があります。

USD/CAD

今週、カナダドルは米ドルに対して不安定な動きを見せ、わずかに0.12%上昇して1.400で取引を終えました。カナダの経済データはカナダドルを十分に支えることができませんでした。最新の小売売上高の成長率が予想を下回り、コアインフレ指標も減速の兆候を示しました。アナリストは、経済データが引き続き弱含む場合、カナダ中央銀行（BoC）が追加利上げを延期する可能性があると考えており、これがカナダドルにさらなる圧力を与えると見ています。

短期的には、原油価格と米ドルが現在のトレンドを維持する場合、カナダドルはさらなる下押し圧力に直面する可能性があります。しかし、今週発表予定のカナダのGDPと雇用データは、カナダドルにとって重要な指針となる可能性があります。アナリストは、カナダドルの今後の動きが原油価格の変動やBoCの政策予想に引き続き左右されると指摘しています。投資家は、さらなる展開を見極めるために重要なデータに注目する必要があります。

BTC ビットコインは約96,800ドルまで下落しました。