RBA gửi thông điệp tới thị trường, Anh và Hoa Kỳ nóng dần lạm phát

Với các nền kinh tế toàn cầu mở cửa trở lại, câu hỏi đặt ra vẫn là: ngân hàng trung ương nào sẽ tăng lãi suất tiếp theo? Và trong khi có rất ít kỳ vọng về RBA, Thống đốc Lowe nghĩ rằng các nhà giao dịch đang quá lạc quan về khả năng tăng lãi suất vào cuối năm 2022.

RBA chốt chặt quan điểm ôn hòa của họ

Thống đốc RBA Philip Lowe đã gửi một thông điệp rất mạnh mẽ đến các nhà giao dịch ngày hôm qua, chỉ trích việc thị tường tiền tệ định giá thiếu chính xác với kỳ vọng tăng lãi suất sớm. Thị trường tiền tệ đã định giá một đợt tăng vào cuối năm 2022 / đầu năm 2023, và ông Lowe đã nhanh chóng chỉ ra rằng đó là một sự kiện không thể xảy ra trong bối cảnh hiện tại với tăng trưởng lương yếu, lạm phát và triển vọng thụt lùi tăng trưởng (âm) trong quý 3.

Bình luận của ông đã dẫn đến đồng đô la Úc yếu hơn rõ rệt, mất điểm nhiều hơn cả đồng yên Nhật Bản và franc Thụy Sĩ. Hai các loại tiền tệ trú ẩn an toàn này cũng bị ảnh hưởng sau dữ liệu CPI của Hoa Kỳ.

Trong một diễn biến khác, hai cuộc khảo sát người tiêu dùng cho thấy sự cải thiện cho tâm lý địa phương. Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) đã chứng kiến chỉ số niềm tin tăng lên -5 từ -8 và chỉ số kinh doanh tăng lên 14 từ 11 với kỳ vọng gỡ bỏ phong tỏa trên khu vực New South Wales và Victoria. Đây là lần tăng đầu tiên trong 4 tháng. Và một cuộc khảo sát tương tự từ ngân hàng ANZ cũng chứng kiến sự gia tăng niềm tin của người tiêu dùng là 3.1% sau khi chính phủ NSW công bố kế hoạch “lộ trình tự do” để giảm bớt các hạn chế phong tỏa.

Ngày mai Úc công bố dữ liệu việc làm và tăng trưởng việc làm dự kiến sẽ giảm -70 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ tăng lên 4.9% và tỷ lệ tìm kiếm lao động giảm xuống còn 65.7%.

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc không mấy ấn tượng

Đã có những hy vọng rằng dữ liệu kinh tế sẽ tăng lên khi nền kinh tế lớn thứ hai thế giới dường như đã kiềm chế được đợt bùng phát COVID mới nhất. Tuy nhiên, những hy vọng này đã bị dập tắt vào đầu ngày hôm nay. Doanh số bán lẻ giảm 5 tháng liên tiếp xuống mức thấp nhất năm, tăng 2.5% cùng năm so với dự báo 10.2% và giảm từ 8.5% trước đó. Sản lượng công nghiệp cũng bị áp đảo, giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 14 tháng xuống 5.5%, tháng thứ 5 liên tiếp.  Thị trường chứng khoán Trung Quốc đóng cửa ngày trong sắc đỏ, với chỉ số Hang Seng giảm -1.8% xuống mức thấp nhất trong 8 ngày và dẫn đầu đà giảm. Chỉ số A50 của Trung Quốc giảm -1.6% và CSI300 đóng cửa thấp hơn với -1%.  

Lạm phát tại Anh Quốc cao hơn, nhưng mới chỉ là sự khởi điểm

Lạm phát của Anh đã tăng lên mức cao nhất trong 9 năm là 3.2% YoY và tăng với tốc độ nhanh nhất là 1.2% trong lịch sử. Nguyên nhân là gì? Tác động căn bản của một khoản trợ cấp tạm thời của chính phủ được gọi là “Ăn ngoài đường để giúp các nhà hàng”, trong đó cung cấp giảm giá để khuyến khích mọi người đi ra ngoài đường sau đại dịch. Và khoản trợ cấp này sẽ không hiện hữu trong dữ liệu tháng tới để chúng tôi có thể tìm thấy một con số khác nhẹ nhàng hơn.

Tuy nhiên, trong khi lạm phát vẫn cao hơn tiêu chí 2% của BOE, lạm phát của Mỹ đang vượt trội so với Vương quốc Anh và các ngân hàng trung ương tương ứng của họ có mục tiêu khoảng 2%. Vì vậy, nếu Fed mạnh bạo tại cuộc họp FOMC vào tuần tới thì nó sẽ gây áp lực giá giảm lên cặp GBP/USD.

Lạm phát của Mỹ trượt kỳ vòng, vẫn đạt mức cao

Với cuộc họp FOMC dự kiến vào tuần tới và nhiều người hy vọng Fed sẽ phác thảo kế hoạch nới lỏng QE của họ, mọi con mắt đều đổ dồn vào dữ liệu lạm phát ngày hôm qua từ Mỹ. Và nó phụ thuộc vào cách bạn hiểu con số này. So với kỳ vọng, lạm phát giảm do CPI cốt lõi ‘chỉ’ tăng 4% so với 4.3% trước đó, (tương đương 0.1%/tháng) trong khi CPI ‘chỉ’ tăng 5.3% so với 5.4% trước đó. Tuy nhiên, so với mức đạt được trước khi đại dịch, đây vẫn là những con số rất cao. Và ngay cả khi lạm phát đã đạt đỉnh, nếu nó vẫn cao hơn mục tiêu 2% của họ thì Fed vẫn đang đứng bên lề xu hướng. Nói tóm lại, với những con số như thế này thì Fed chắc chắn phải tiếp tục giảm dần chương trình QE của họ để giữ uy tín.