Phố Wall giảm mạnh, khuyến nghị tiếp tục theo dõi VIX

…Các nhà đầu tư kỳ vọng sự biến động trong 30 ngày tới sẽ cao hơn tổng các tháng tiếp theo.

Chỉ qua một đêm, Phố Wall chịu tổn thất nặng nề, đây là ngày tồi tệ nhất trong vòng 3 tháng. Nasdaq 100 (USTEC) giảm -2.8% so với mức cao kỷ lục, trong khi S&P 500 (US500) giảm -2.6% xuống mức thấp nhất trong 13 ngày và hiện đang trong một tuần giảm giá. Tổng cộng 428 cổ phiếu đóng cửa trong sắc đỏ, và cổ phiếu Tài chính và Y tế là những lĩnh vực hoạt động kém nhất.

Tuy nhiên, việc bán tháo thực chất đã diễn ra ngay từ thời điểm mở cửa thị trường với hầu hết các hành động xảy ra trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang.

Bằng cách kiểm tra tổng quan về khối lượng giao dịch của hợp đồng tương lai E-mini (hợp đồng tương lai S&P 500 có khối lượng giao dịch lớn nhất), một loạt các hoạt động bán tháo đã xảy ra ở mức cao nhất trong năm ngày giao dịch qua. Kể từ thứ Tư tuần trước, đã có rất nhiều hoạt động bán ra trong khoảng 3.846 – 3.858 điểm để hạn chế bất kỳ mức tăng nào, nhưng rơm đã bẻ gãy con lạc đà qua đêm là hoạt động bán lớn gần 3.830 điểm.

Chỉ số Biến động (VIX) đóng cửa ở mức 37.21, mức cao nhất kể từ tháng 11 và mức tăng hàng ngày lớn nhất trong tháng 10. Ngoài ra, đường cong tương lai VIX đang ở trạng thái thoái lui (tháng trước cao hơn tháng sau), điều này cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng mức biến động trong 30 ngày tới sẽ cao hơn tổng các tháng tiếp theo. Do VIX được các nhà quản lý danh mục đầu tư sử dụng làm chuẩn để đánh giá rủi ro danh mục đầu tư và đóng cửa ở mức cao như vậy, nên xu hướng giảm dường như vẫn chưa kết thúc.

USD vẫn đang duy trì ở giá Bid và là Safe Heaven quan trọng nhất

Nếu chứng khoán và vàng giảm, rõ ràng là sẽ có sự hoảng loạn khi các nhà đầu tư đóng tất cả các vị thế để thanh toán cho các margin call.

Do việc bán tháo ồ ạt các tài sản rủi ro, chỉ số USD đã nhận được một dòng vốn trú ẩn an toàn và tăng trở lại mức hỗ trợ trên 90 điểm. Tỷ giá USD/JPY cuối cùng đã phá vỡ đường xu hướng giảm của mức cao nhất tháng 3 năm 2020, cho thấy rằng USD đã thu hút nhiều dòng vốn trú ẩn an toàn hơn so với JPY.

Tiền tệ hàng hóa AUD/USD và NZD/USD là những đồng tiền chính yếu nhất do các nhà đầu tư đang muốn rút tiền và vàng đang chịu áp lực ngay cả trong thời kỳ biến động. Nếu chứng khoán và vàng giảm, rõ ràng là sẽ có sự hoảng loạn khi các nhà đầu tư đóng tất cả các vị thế để thanh toán cho các margin call.

Crypto giảm, nhưng không out

Nếu Bitcoin có thể dễ dàng tăng hơn 20% trong một phiên giao dịch tại một thời điểm, mức giảm -3,1% qua đêm thực sự sẽ mang lại 1 ngày giao dịch tích cực

Các loại tiền điện tử lớn cũng không thể thoát khỏi tình trạng bán tháo chung trong một đêm, nhưng sự biến động giảm có hạn của chúng có nghĩa là chúng chỉ giảm nhẹ. Nếu Bitcoin (BTCUSD) có thể dễ dàng tăng hơn 20% trong một phiên giao dịch tại một thời điểm, mức giảm -3.1% qua đêm thực sự sẽ mang lại 1 ngày giao dịch tích cực

Trên biểu đồ hàng ngày của Bitcoin, hai wicks thấp hơn khoảng 28,000 cho thấy rằng nhu cầu đang ở gần mức đó (ít nhất là hiện tại), nhưng đà tổng thể đang giảm. Nếu giá giảm xuống dưới 28,000, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là eMA 50 tại 27,200 và khoảng trống cao nhất là 25,820.

Ethereum (ETHUSD) hiện đang trong phiên giao dịch giảm giá thứ ba liên tiếp, sau khi búa giảm giá đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, với sự biến động của xu hướng giá chung trong năm nay, nó tiếp tục duy trì một đà tốt. Ethereum có thể không phải là biểu đồ đẹp nhất vào thời điểm hiện tại, nhưng đặt trong tương quan so sánh với các loại tài sản khác, Ethereum nhìn chung vẫn tốt.

Ra mắt vắc xin và người tiêu dùng đang ngóng chờ chính sách của

Cho đến khi chứng kiến sự tăng giá của các chỉ số chính này, chúng ta có thể bỏ qua việc Fed đã sử dụng từ “taper”.

Qua đêm, Fed đã giữ lãi suất ở mức thấp kỷ lục 0-0,25% và chương trình nới lỏng định lượng (QE) của họ không thay đổi. Điều này vẫn có thể xảy ra cho đến khi Fed chứng kiến sự phục hồi kinh tế vững chắc. Chìa khóa của sự thay đổi chính sách là việc thực hiện thành công chương trình tiêm chủng và tăng trưởng mạnh mẽ trong tiêu dùng. Cho đến khi chứng kiến sự tăng giá của các chỉ số chính này, chúng ta có thể bỏ qua việc Fed đã sử dụng từ “taper”.

Tuy nhiên, lưu ý rằng Jerome Powell là người dẫn đầu trong việc giảm chương trình QE ban đầu của Fed vào năm 2012. Hơn nữa, trước sự biến động dữ dội của thị trường trái phiếu trong giai đoạn “dần dần tàn phai” sau đó, mọi người sẽ nghĩ rằng ông sẽ tiếp tục mắc sai lầm để nhắc nhở bạn không nên lạm dụng thuật ngữ “hình nón” lần này. Do đó, chúng ta có thể sẽ phải chờ một thời gian dài nữa cho sự nới lỏng chính sách của Fed.

Nhìn chung, có rất ít thay đổi so với thông báo tháng 12. Chúng ta cần đợi đến cuộc họp tháng 3 để biết liệu các thành viên Fed quyết định thay đổi lãi suất trước năm 2024 hay không.