黃金和外匯的基本面和技術分析

自新年伊始，金融市場波動很大。美元指數(DXY)在1月的第二周跌至兩個月以來的最低點，而黃金價格在創下1829.21美元的高點後以1818.05美元收盤。白銀價格在第二周也出現了類似的走勢，在觸及23.30美元的高點後收於22.94美元。

貴金屬自疫情爆發以來一直在上漲，這主要是因為超低利率和資產購買計劃在支持經濟。從歷史上看，支持性措施會導致更高的通脹率，並將黃金需求推高。然而，上周四，美聯儲理事告訴國會委員會，降低通貨膨脹率現在是央行的首要任務。她表示，美聯儲利率委員會今年已經提出了一系列加息計劃。她還指出，美聯儲正努力在3月之前結束資產購買計劃。

美聯儲理事布雷納德（Brainard）女士的言論給黃金帶來了負面壓力，儘管金價突破了1800美元的阻力位，且美元疲軟，但金價並未創下月度新高。分析師們認為，目前黃金的長期基本面前景不穩定，未來幾個月需求將隨之下降。

不過，在對黃金的短期分析中，多數分析師仍保持看漲傾向。推動看漲預期的兩個主要因素是通脹上升和美元疲軟。美國國債收益率也開始顯示出一些疲軟跡象。此外，季節性研究表明，從歷史上看，1月份是黃金和其他貴金屬一年中表現最好的月份。因此，在對黃金的短期分析中，有足夠的推動力來支撐金價。在未來兩到四周內，金價可能會升至1833美元，隨後漲到1855美元。

在外匯方面，強勁的通脹數據和強硬的美聯儲政策未能支撐美元。1月的第二周，美元對主要競爭對手的跌幅接近0.8%。這是自2021年5月以來的最大單周降幅。美元走弱幫助EUR/USD突破長期盤整期，EUR/USD上漲近0.8%，第二周收於1.1414。GBP/USD也延續了漲勢，而日元兌美元已升值近1%。

截至目前，投資者似乎已經考慮到美聯儲今年將利率降至2%以下的可能性，這並沒有幫助美元獲得升值動力。然而，任何加息可能超過2%的跡象都可能再次令美元看漲。

黃金的技術分析

對黃金的技術分析顯示，在第三周開始時黃金價格將小幅回落，但整體技術結構顯示，未來幾周至一個月金價將溫和上漲。目前，1832美元是第一個阻力位，突破這個阻力位將為進一步向1842美元和1857美元的阻力位前進鋪平道路。在下行方面，1807美元是首個支撐位，可能會適度回調，而1791美元是主要支撐位。

截至上周收盤，黃金價格在21期和50期移動均線上方，這進一步有利於未來幾周的看漲傾向。此外，價格也高於從2020年8月至2021年6月的最高價下降趨勢線和2021年8月至2021年9月的上升趨勢線。MACD指標在零線上方，儘管最近兩個交易日看跌，柱狀圖仍處於正區。

美元的技術分析

DXY美元指數的技術分析指向進一步的看跌勢頭。該指數從2021年11月的低點到2022年1月跌破了趨勢線。MACD指標通過其信號線繼續呈下降趨勢，而當前水平也保持在50期移動均線以下。下一個主要支撐位是94.54，如果跌破該水平，可能會將回調延伸至94.00。從5月的低點到2021年11月的高點的斐波那契回調顯示38.2%回調完成在94.11，這進一步有利於看跌傾向。鑒於這一技術結構，美元可能在未來幾周繼續承壓，並導致其競爭對手上漲。

EUR/USD將進一步上漲並突破最近的盤整階段。從本周來看，該貨幣對正朝著1.1522前進，而突破這一水平將有助於多頭走向下一個主要阻力位1.1608。

與EUR/USD相反，GBP/USD的日線圖顯示看跌形成，在峰值處出現射擊之星。短期內，看跌形成可能導致該貨幣對溫和回調至1.3580。不過，從稍微長期的角度來看，看漲勢頭似乎未受影響，該貨幣對可能在未來幾周溫和上漲。

與此同時，USD/JPY目前正在接近38.2%的斐波那契回調水平，有望出現小幅反彈。然而，在接下來的幾周內，日元似乎正在走強，該貨幣對可能會跌向50%的斐波那契回調水平(112.79)。